Categorías
Argentina Investigaciones

La economía argentina será la menos afectada por la pandemia en la región y respecto a varias potencias

La economía argentina es la menos afectada en la región hasta el momento y una de las que mejor podría salir parada de la pandemia, según el informe de Perspectivas Económicas Mundiales que publicó esta semana el Fondo Monetario. En su actualización de las previsiones de crecimiento para 2020, informó que el PIB argentino caería 9,9 por ciento. Si se compara este pronóstico con el que realizó el organismo a principio de año, previo a que todas las economías fueran impactadas por el Covid-19, la recesión prevista para la Argentina era de 1,3 por ciento, lo que equivale a que la pandemia y las medidas requeridas para evitar su propagación implicaron 8,6 puntos adicionales de caída.

EL APRIETE DE LOS ANTICUARENTENA

Se trata del menor impacto por pandemia en la región, con la salvedad de Chile que en enero estaba en pleno estallido social y ya había sufrido un fuerte recorte en las proyecciones del Fondo, y de varios países desarrollados. En países que no tomaron medidas a tiempo y privilegiaron los intereses económicos, como Brasil y Perú, el coronavirus les retrajo hasta 16,3 puntos de su Producto.

En medio de la pandemia los grupos de poder económico insisten en subestimar el impacto de las medidas de aislamiento en el país para presionar por su levantamiento. El argumento es que el deterioro de la actividad que genera es insostenible y acusan a esas medidas y no a la pandemia de la parálisis. En un trabajo del Banco Mundial se realizó una comparación entre la estimación de crecimiento de este año para un conjunto amplio de países y la rigurosidad en la cuarentena aplicada por los respectivos gobiernos. La conclusión es que los países con medidas de aislamientos livianas vieron retroceder más su actividad. Los datos del Fondo ratifican esa mirada.

Este contenido se hizo gracias al apoyo de la comunidad de El Destape. Sumate. Sigamos haciendo historia.

SUSCRIBITE A EL DESTAPE

Esta semana el Fondo publicó sus estimaciones para este año y anticipa una recesión de 4,9 por ciento global, 1,9 puntos por debajo de las estimaciones que el propio organismo había hecho en abril pasado.  “Al igual que con las proyecciones WEO de abril de 2020, existe un grado de incertidumbre más alto de lo habitual en torno a este pronóstico”, anticipó el organismo que conduce Kristalina Gerogieva. Para la Argentina previó una caída del Producto de 9,9 por ciento, frente al retroceso estimado en el informe de abril 5,7 por ciento y por encima del 1,3 de recesión prevista en enero.
Para responder a la pregunta de cuál es el impacto estimado por el Fondo de la pandemia, El Destape comparó las proyecciones del organismo reveladas en junio respecto de las previsiones lanzadas en enero, previo a que la pandemia infectara a la economía global.

En la región, el país más afectado es Perú, que mantiene una cuarentena débil y que, sin embargo este año va a caer 13,9 por ciento, mientras que a principio de año se anticipaba que fuera a crecer un 2,4 por ciento. La diferencia es 16,3 puntos porcentuales que caerá la economía peruana por la pandemia. En el caso de México, se pasó de estimar un crecimiento de un punto del PIB a una recesión de 10,5 por ciento (-11,5 puntos porcentuales explicados por el pandemia). En Brasil, donde la administración de Bolsonaro fue foco de atención por su negativa a tomar medidas para cuidar a la población del contagió, el FMI había anticipado en enero un crecimiento de 2,2 por ciento y ahora estima una caída del 9,1 por ciento (-11,3 puntos porcentuales).

En Colombia el impacto es similar, al pasar de una mejora de 3,5 por ciento en su actividad para este año una recesión de 7,8 por ciento. 
En el caso chileno, la estimación a enero era de un crecimiento de 0,9 por ciento, mientras que en junio el Fondo auguró que cerrará con una caída de 8,4 por ciento (-8,4 puntos porcentuales por la pandemia). Casi similar a la Argentina, pero en enero el Fondo ya le había recortado su proyección del 2,1 al 0,9 por ciento por la crisis socia que exhibía el gobierno de Piñera. 

Si se compara el caso argentino incluso con Estados Unidos, más allá de la diferencia que representa un punto de PIB en cada caso, fue menos impactada también. La administración Trump finalizaría este año, según el FMI, con una caída de su Producto de 8 por ciento, frente a la estimación de crecimiento de 1,6 por ciento en enero. La diferencia son 9,6 puntos porcentuales de caída derivado del efecto de la pandemia, en un país que se convirtió en faro para los gobiernos anticuarentena como el de Bolsonaro.

En los países de Europa más afectados el impacto es mucho mayor. En Francia se pasó de estimar un aumento del Producto de 1,3 por ciento a una caída del 12,5 por ciento (-13,8 puntos porcentuales) y en Italia se actualizó de una mejora de 0,5 por ciento a un retroceso de 12,5 por ciento (13 puntos). China, de los países afectados, es el que mejor saldrá de la situación. En enero le pronosticaban un crecimiento de 6 por ciento y terminará con un alza de 1 por ciento. Perdió 5 puntos. 

La cuarentena no es gratis en términos económicos, aunque no exista una cifra que pueda cuantifica cada vida que se salvan. Sin embargo, las cifras que aportan las propias economías en el mundo, sin distinción entre desarrolladas o emergentes, dan cuenta de que,  de una u otra manera, la actividad se resiente. La clave no es si se aplica o no una cuarentena para salvar vidas, sino cuán dispuestos están algunos gobiernos por amortiguar el efecto en la población. En última instancia, será la manera en que se cuida a las familias la que defina la recuperación el año próximo. La economía argentina ya venía además castigada con tres de los últimos cuatro años en recesión. 

 

Este articulo lo podes encontrar en ElDestapeWeb

Link al articulo original

Categorías
Argentina Economía

La economía, en su hora más oscura

La economía, en su hora más oscura

Este articulo lo podes encontrar en TiempoArgentino

Link al articulo original

Categorías
Argentina Economía

En 2019, el PBI cayó 2,2% por la crisis económica

Producto de la crisis económica generada por el macrismo, el Indec reveló que el PBI cayó un 2,2% en 2019, si se compara con el 2018. La industria fue uno de los sectores más golpeados por la recesión.

De acuerdo al organismo oficial, incidieron de manera negativa la industria manufacturera, que cayó un punto porcentual (p.p) en términos interanuales, como también el comercio (-1,0 p.p.) y la Intermediación financiera (-0,5 p.p.). A contramano, el rubro agricultura, ganadería, caza y silvicultura tuvo un año positivo , al aumentar 1,3 puntos.

Las caídas observadas en la formación bruta de capital fijo (-15,9%) y el Consumo privado (-6,4%) fueron parcialmente compensadas por la suba en las Exportaciones (+9,4%). En 2019, la comercialización privada representó 64,4% del PBI medido a precios corrientes.

Si se analiza en términos monetarios, el PBI de 2018 equivalió a $ 707.330 millones. Un año después, la gestión Macri redujo la cifra hasta los $ 692.030 millones.

En tanto, para el cuarto trimestre del año pasado, el indicador se retrajo un 1% en comparación al tercer trimestre. En relación a igual trimestre de 2018, el PIB cayó 1,1%, donde incidieron negativamente el sector industria manufacturera (-0,35 p.p.) y la intermediación financiera (-0,35 p.p.).

En el análisis respecto a la demanda se observaron reducciones en el consumo privado (-1,9% ), en el consumo público (-3,1%) y en la Formación bruta de capital fijo (-9,0%).

Este articulo lo podes encontrar en ElDestapeWeb

Link al articulo original

Categorías
Argentina Economía

La Argentina destina más recursos que Italia al combate de la pandemia

La Argentina destina más recursos que Italia al combate de la pandemia

Según la consultora PxQ, el esfuerzo nacional equivale a un 2% del PBI, muy cerca de Brasil. Los gobiernos libremercadistas apelan a la intervención estatal.

(Foto: Presidencia)
Por Marcelo Colombres
@econocolombres

22 de Marzo de 2020

El paquete de medidas económicas dispuesto por el gobierno nacional para paliar los efectos de la pandemia significa una intervención que equivale a alrededor del 2% del Producto Bruto Interno (PBI). Esa proporción la pone a tono con lo que están realizando otros gobiernos de la región y por encima incluso de otros países donde la crisis sanitaria es mucho mayor, como Italia.

Las iniciativas comprenden un mix de medidas. Algunas implican un desembolso directo del Estado. Entre ellas se encuentran la ampliación del presupuesto para obras viales, construcción de escuelas y viviendas ($ 100 mil millones); el relanzamiento del plan Procrear ($ 103 mil millones); las líneas Repro para que las empresas de los sectores más comprometidos puedan pagar parte del salario de su personal ($ 40 mil millones) y los bonos especiales para jubilados y beneficiarios de la Asignación Universal por Hijo ($ 27 mil millones). Otras implican el diferimiento o eximición de pagos en concepto de impuestos y contribuciones patronales, lo que derivará en una menor recaudación fiscal en los próximos meses.

Una parte de la ayuda vendrá del sector financiero, que brindará créditos a tasas accesibles para cubrir necesidades de las pequeñas empresas. Se estima que por ese camino los bancos liberarán unos $ 320 mil millones, monto que será objeto de una nueva regulación del Banco Central para que las entidades no sufran ese impacto.

El CEPA (Centro de Economía Política Argentina) estimó en un informe que el total del programa de estímulo dispuesto por el gobierno alcanza los $ 640 mil millones. “Resulta clave sostener la producción en la mayor parte de las ramas de actividad menos afectadas de manera directa por las medidas de aislamiento por coronavirus”, señala. “La discusión reside en cuántos recursos pone el Estado a disposición y en cómo este plan se viabiliza para su efectivización impactando en la actividad privada”, agrega el documento.

Nueva ola

Los anuncios oficiales tienen lugar en el marco de una nueva ola mundial de intervencionismo estatal. Ante los efectos devastadores del coronavirus en el sistema sanitario y en la actividad económica global, muchos gobiernos (algunos enrolados en corrientes económicas más afines al libremercadismo) están realizando diversas acciones para disminuir el impacto de la crisis. En Europa y Estados Unidos priman las decisiones de política monetaria, a través de la compra de bonos de deuda y títulos de empresas privadas para inyectar mayor liquidez al mercado e incluso de transferencias directas a los ciudadanos. En Alemania, la canciller Angela Merkel dio a entender que su país podría abandonar la férrea ortodoxia fiscal que lo caracteriza: “Haremos lo necesario para superar esta situación y luego veremos qué significa esto para nuestro presupuesto”, dijo.

La consultora PxQ comparó los montos de los programas oficiales destinados a combatir las consecuencias económicas del coronavirus. En los países más activos de Europa van del 8% al 15% del PBI por la fuerte inyección de dinero en la economía. En Argentina, donde las acciones también involucran política fiscal, la cifra ronda el 2% del PBI, proporción que se encuentra “en línea con el paquete anunciado por Brasil (2,2%) y llamativamente por encima de Italia (1,2%), uno de los países más afectados”. En este último país, continúa el informe, las autoridades decidieron medidas de alivio impositivo, la suspensión en el pago de hipotecas y hasta la nacionalización de la aerolínea Alitalia.

El paquete anunciado por el gobierno nacional tiene un antecedente directo en las medidas que adoptó el gobierno en 2009 por la crisis financiera subprime. Según un estudio de Guillermo Wierzba y Pablo Mareso, de 2010, ese paquete alcanzó al 3,3% del PBI. Su impacto fiscal derivó en un incremento del déficit, que alcanzó al 1,7% del PBI en 2009, aunque esas cifras fueron cuestionadas por la intervención de hecho al Indec. En definitiva, la respuesta a la crisis fiscal fue la eliminación de las administradoras de jubilación y pensión (AFJP) a fin de que esos aportes ingresaran a la órbita estatal.

La necesidad de sostener la actividad también alteró los manuales de un organismo tradicionalmente conservador, como el Fondo Monetario Internacional. Hasta el director del Departamento para el Hemisferio Occidental, Alejandro Werner (cuestionado en el seno del organismo por los gruesos errores de cálculo al avalar el crédito stand by a la gestión de Mauricio Macri), salió a recomendar que “los gobiernos deben recurrir a transferencias monetarias, subsidios salariales y medidas de alivio tributario. La prioridad número uno es garantizar que se puedan afrontar los gastos sanitarios inmediatos a fin de proteger la salud de la población”.

Francia y las tarifas

Entre las medidas que dispuso el gobierno francés para paliar la crisis, el presidente Emmanuel Macron anunció la suspensión del cobro de las facturas de agua y luz para las pequeñas y medianas empresas. En un principio circuló que esa medida alcanzaba a la ciudadanía, pero el ministro de Economía, Bruno Le Maire, aclaró que es para pymes. El gobierno destinó para los asalariados una “masiva ampliación” del seguro al parado. También anunció que dejará en pausa la reforma previsional que provocó las protestas sociales el año pasado.

Link a la nota…

Categorías
Argentina Economía

Por el coronavirus, la Argentina perdería $ 150 mil millones

Por el coronavirus, la Argentina perdería $ 150 mil millones

Analistas locales y organismos internacionales recalculan a la baja la evolución del PBI de este año: creen que se achicará un 2%. Coinciden en que habrá menos exportaciones y se frenará la actividad interna, con un golpe en el empleo. Se congela el desarrollo de Vaca Muerta.
(Foto: AFP)
Por Marcelo Colombres y Jonathan Raed
@econocolombres / @JRaed

15 de Marzo de 2020

La crisis global desatada a partir del coronavirus perjudicará la economía argentina en términos de menores ingresos de divisas, una caída de la actividad interna y una potencial pérdida de puestos de trabajo. Todavía no hay certezas sobre la magnitud del impacto, pero sin dudas profundizará el retroceso de una economía que viene de caer en tres de los últimos cuatro años.

Los mayores temores se originan en la posible disminución de las exportaciones, dado que dos de los tres principales socios comerciales de la Argentina están en problemas. Uno es China, el primero en donde se manifestó la pandemia. El segundo es Brasil, cuya moneda se depreció al compás de casi toda la región, por lo cual se descuenta que sus compras al país caerán.

A ello se suma el derrumbe de los precios de las materias primas. El menor valor de la soja y sus derivados repercutirán en los ingresos por ventas. En paralelo, muchos rubros de la economía local están sufriendo por la cancelación de viajes, espectáculos, recitales y otras actividades en sitios públicos. Todos ocurre mientras el gobierno se debate entre su escaso resto presupuestario para dinamizar el mercado interno y la ya de por sí áspera renegociación de la deuda (ver página 17).

El problema es mundial. Ya hace diez días, la OCDE (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico) alertó que “el impacto del brote de Covid-19 en las perspectivas económicas es grave” y describió el efecto dominó producido a partir de su propagación. “La intensidad del impacto de China se repitió en las economías avanzadas del norte, afectando gravemente la confianza, los viajes y el gasto. El crecimiento mundial podría caer al 1,5% en 2020, la mitad de la tasa proyectada antes del brote del virus”. En el detalle por país, la OCDE estimó que en Argentina el PBI caerá este año un 2%, tres décimas porcentuales más que lo previsto en su anterior estudio. En cambio, se mantiene la previsión de una mejora del 0,7% para el año que viene.

Cautela

Los analistas locales son más cautelosos antes de entregar un dato certero. El pronóstico más preciso lo dio la consultora Ecolatina. “Nos vimos obligados a recortar nuestra proyección de PBI para 2020, pasando de una contracción del 1,5% a una del 2% con riesgo a la baja si las restricciones de circulación/cuarentena se profundizan”, reza su estudio sobre el tema. Ese medio punto adicional de caída del producto bruto significa una baja en la producción total del país cercana a los U$S 2300 millones, equivalentes a unos 150 mil millones de pesos.

Fausto Spotorno, de la consultora OJF, fue más prudente. “Es muy aventurado dar números, pero sí hay algunas cifras que pueden servir como guía. A nivel global, seis de cada diez consultoras coinciden en que la caída del PBI global va a ser del 0,5%. En ese marco, Sudamérica y África son los menos afectados, con un 0,1%. Por eso, estimo que para Argentina la caída puede ser del 0,2% o 0,3% del PBI”, calculó. “El problema es que va a ser muy de golpe, en muy poco tiempo. Y después hay que ver qué se puede recuperar y qué no. Por ejemplo, el turismo que se pierde no se recupera más. La industria tal vez sí, porque hay mucha capacidad ociosa”, añadió.

Sin dar números, Hernán Letcher, director del Centro de Economía Política Argentina (CEPA), señaló que “si había expectativas de crecimiento, será bastante imposible que suceda. Tal vez el impacto sea menor que para otros países por cómo estábamos parados. Por ejemplo, si no hubiera cepo cambiario, tendríamos una devaluación de hasta el 20%”, razonó.

Lucio Cardinale, analista de Elypsis, dijo que “no estamos dando números porque todo puede cambiar día a día”. Pero vaticinó que “el principal impacto es en el comercio exterior. Las exportaciones a China y los países europeos van a ser menores”. Por caso, el año pasado la soja y sus derivados significaron un ingreso de U$S 16.494 millones, según los datos del Indec. El principal comprador de esos productos es China, cuyo ritmo de crecimiento caerá a menos del 5%, según estima la OCDE. Para peor, el precio del grano sigue en picada: el viernes cerró a U$S 314 por tonelada, casi 10% menos que a comienzos de año.

Un efecto similar podría ocurrir con Brasil, país que el año pasado adquirió bienes argentinos por U$S 10.836 millones. La desvalorización del real, que pasó de 4,35 a 4,79 unidades por dólar por la salida de capitales para refugiarse en la divisa estadounidense, podría decantar en una caída de ventas a ese mercado.

...
(Foto: Telam)

Actividad interna

Mientras Estados Unidos y Europa planean inyectar liquidez para mantener el crédito entre las empresas que lo necesiten, en Argentina el margen de acción oficial es bastante limitado. El gobierno destinó $ 1700 millones para reforzar el equipamiento sanitario. Pero no se conocieron medidas concretas en favor de pequeñas y medianas empresas que se sumaran a las moratorias y las líneas de crédito subsidiadas lanzadas hace un par de meses.

“El gobierno no puede hacer demasiado, más que atender la situación y tratar de hacer reducción de daños. Largar plata a la calle no sirve de mucho si van a estar cerrados los cines, por ejemplo. Sí se podría ver de quitar algún impuesto a los sectores más afectados, que es lo que está haciendo Estados Unidos”, arriesgó Spotorno.

“Si el coronavirus escala y tenemos una situación como en Europa, puede llegar a haber un impacto importante en la actividad local. Pero todavía no estamos ante esta situación”, agregó Cardinale. El ejemplo más visible es el perjuicio económico por la cancelación de espectáculos y recitales. Pero hay otras cuestiones vinculadas a la producción de bienes. “Ya hay problemas en empresas industriales que tienen insumos de China. Por ahora aguantan, pero no saben si van a poder sostener la producción”, contó Letcher.

Muchas cámaras empresariales ya están dando señales de alerta. Las vinculadas al turismo pidieron al flamante ministerio del área que declare la emergencia para el sector: dicen que las reservas de viajes al exterior cayeron a cero. Además, la Confederación Argentina de la Mediana Empresa (CAME) pidió “un acuerdo de preservación del empleo, con certidumbre fiscal, de seguridad pública y de regulación” para evitar despidos. También sugirió priorizar la fabricación de bienes en el país “ante las dificultades ya existentes para garantizar la provisión de insumos provenientes del este de Asia y la India”. «

...
(Foto: AFP)

Más trabas en la discusión por la deuda

La pandemia llegó a estas costas cuando el gobierno empezaba la pulseada con los acreedores para canjear bonos de su deuda por algo más de U$S 68 mil millones. Con el nuevo cuadro, la predisposición que tendrán los acreedores a aceptar la reestructuración es una incógnita.

“La negociación de la deuda, que no venía desarrollándose por los carriles esperados, puede complicarse un poco más ya que si el saldo de dólares esperado para las próximas semanas se reduce, el tiempo comenzará a jugar en contra del país. Esta situación, en la cual el reloj no corre a la misma velocidad para los acreedores que para Argentina (los fondos no priorizarán la negociación con el país en este contexto), implica menor poder de negociación”, señala un informe de la consultora Ecolatina.

La exacerbación de las tensiones podría derivar en que el gobierno intente una propuesta más agresiva hacia los acreedores. En un escenario global de caída de los flujos de capital, la Argentina tendría poco para perder si los fondos la rechazan.

El panorama se complica porque, al compás de los mercados de todo el mundo, los bonos argentinos cayeron fuertemente. El temor es que reaparezcan fondos buitre cuya única intención es ir a juicio para cobrar el 100% del valor nominal.

Presiones por Vaca Muerta

Las expectativas de una caída de la actividad global provoca que el petróleo abunde y que los países productores se peleen por venderlo, con lo que el precio se desplomó a U$S 33 por barril. Eso produjo un abrupto cambio en la viabilidad del yacimiento neuquino de Vaca Muerta, al que apostaban las autoridades para generar divisas con que afrontar los compromisos externos.

Esto desató una fuerte presión de las empresas petroleras para que el gobierno habilite un precio sostén. Su deseo es cobrar U$S 52 por barril, mientras que las refinadoras (que necesitan el crudo para producir nafta) aceptan pagar U$S 42. Por ahora, el Ministerio de Producción reintrodujo las licencias no automáticas como requisito para la importación.  La mesa de negociación se completa con las provincias, que quieren un barril caro para asegurarse regalías más altas, y el Sindicato del Petróleo y Gas Privado, que denuncia el riesgo de despidos.

FMI: “Esto afecta a todos”

El Fondo Monetario Internacional anunció que habilitará dos líneas de ayuda por U$S 60 mil millones que estarán a disposición de los países de bajos ingresos que puedan requerir apoyo. “Reconocemos que la situación es muy seria y podría empeorar.Esto nos afecta a todos”, dijo la directora gerente del FMI, Kristalina Georgieva. “La prioridad número uno en términos de respuesta fiscal es garantizar gastos de primera línea relacionados con la salud para proteger el bienestar de las personas, cuidar a los enfermos y frenar la propagación del virus. En segundo lugar se pueden requerir acciones de política macrofinanciera”, agregó.

Georgieva también dio por sentado que “bajo este escenario, el crecimiento global en 2020 caerá por debajo del nivel del año pasado. Qué tan lejos caerá y por cuánto tiempo es difícil de predecir y dependerá de la epidemia, pero también de la puntualidad y efectividad de nuestras acciones”.

Link a la nota…

Categorías
Argentina Economía

Datos oficiales: la economía se contrajo 2,1% en 2019

Datos oficiales: la economía se contrajo 2,1% en 2019

Se conoció el Estimador Mensual de la Actividad Económica de diciembre, difundido por el Indec. La mayoría de los especialistas esperaba una caída aun mayor.

21 de Febrero de 2020

El Instituto Nacional de Estadística y Censos (Indec) informó este viernes que la actividad económica cayó 2,1% en 2019 en tanto que en diciembre último registró una caída de 0,3% interanual.

“En diciembre de 2019, el estimador mensual de la actividad económica (EMAE) registró una variación de -0,3% respecto al mismo mes de 2018” pero “el indicador desestacionalizado observó un incremento de 0,2% respecto al mes anterior”, precisó el Indec.

En tanto, señaló que “el indicador de la tendencia-ciclo no registró variación”.

Las estimaciones preliminares esperaban que la caída de la actividad económica fuera de 2,3% para todo año pero el resultado oficial que registró el Indec resultó menor a esa expectativa.

El EMAE difundido es una evaluación preliminar de la evolución del Producto Bruto Interno (PBI) que será difundido por el Indec oficialmente el 25 de marzo.

Esta caída de 2,1% interanual en el PBI reflejó el comportamiento a la baja interanual de 8% en la construcción; de 9,8% en la intermediación financiera; 2,6% en servicios comunitarios, sociales y personales; 0,9% en impuestos netos de subsidios y de 0,1% en agricultura, ganadería, caza y silvicultura.

Los comportamientos positivos en todo 2019 fueron de 13,6% en pesca; 3,7% en electricidad, gas y agua; 1,6% en comercio mayorista, minorista y reparaciones; 1,2% en enseñanza e igual crecimiento la actividad de hoteles y restaurantes; 1% en administración pública y defensa más planes de seguridad social de afiliación obligatoria; 0,8% en la industria manufacturera; y 0,5% en minas y canteras.

El resultado 2019 es consistente con el nivel de uso de la capacidad instalada en la industria, que en diciembre cerró con 56,9% como consecuencia de la baja actividad en la industria automotriz, cuyo potencial productivo terminó en 21,1%.

A noviembre último, la actividad económica medida por el EMAE había mostrado una caída interanual de 1,9%, por el menor nivel de desarrollo de la industria, la construcción y el comercio y acumulaba una baja de 2,3% en los primeros once meses del año.

Link a la nota…