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Vicentin: No tienen cómo explicar que el capital se esfumó | Detallado estudio del Banco Nación sobre la “llamativa” pérdida patrimonial en seis meses



Las cifras son contundentes. Las fuentes, irrefutables. El estudio que el Directorio del Banco Nación, a pedido del presidente de la entidad, Eduardo Hecker, le encargó a dos expertos dio por resultado un informe revelador sobre el comportamiento de los responsables de Vicentin SAIC entre julio de 2019 y febrero de 2020. En apenas seis meses, entre el cierre del último informe trimestral que se conoce de Vicentin (31 de julio) y el momento en que presentó formalmente el pedido de convocatoria de acreedores, la cuarta exportadora cerealera del país perdió el 93 por ciento de su patrimonio neto, que pasó de 616 millones de dólares a 41 millones, las deudas comerciales y financieras (principalmente con el Banco Nación) “crecieron desmedidamente, siendo su destino un fenómeno sumamente llamativo ya que no fueron correspondidos con (un aumento de los) activos del mismo tipo” (dinero en caja o bancos) cuyos saldos, por el contrario, “se vieron reducidos a una mínima expresión”. La fecha de cierre de balance, el 31 de octubre, es intermedia a este período de derrumbe inexplicable de la empresa. Pero el balance no se presentó hasta ahora. Su sola inexistencia sugiere que la conducción de Vicentin no tiene forma de explicar lo que, en teoría y por los estudios de procesos de estas características, tendría la apariencia de una maniobra de “vaciamiento de empresa” en perjuicio directo de sus acreedores. 

Tras analizar las conclusiones del informe preliminar encargado a los analistas Alejandro Gaggero y Gustavo García Zanotti, el Directorio del Banco Nación decidió presentar, junto al comité de acreedores que integra con cooperativas y sindicatos de trabajadores, un nuevo escrito ante el juzgado civil y comercial de Reconquista reclamando una vez más que le exija sin más dilaciones a la concursada Vicentin que presente el balance al 31 de octubre de 2019, ineludible para seguir adelante con el proceso concursal. Máxime cuando, a medida que surgen nuevos elementos, crecen las sospechas sobre maniobras ilegales. Fuga de divisas, ocultamiento de activos y una situación de cesación de pagos que, si se comprobara que estuvo teñida de alguna intencionalidad, supondría un grave delito penal. En similares términos se refirieron al caso los bancos intgrantes del Comité de Acreedores que tramita un procedimiento de “discovery” ante tribunales de Nueva York. 

El informe

Los elementos reunidos en la investigación encargada por el Banco Nación revelan que buena parte de los argumentos presentados por las autoridades de Vicentin para justificar el súbito “estrés financiero” de diciembre pasado, declarándose en default, carecen de sustento. La evolución del patrimonio neto de la empresa osciló entre los 150 y 300 millones de dólares entre 2010 y 2016, a partir de allí tuvo un crecimiento explosivo a 365 millones de dólares en 2017, 561 millones en 2018 y alcanza a 616 millones de dólares al 31 de julio de 2019. Pero cae de manera llamativa y sin explicación a 41 millones de dólares seis meses después, de acuerdo a la documentación y los saldos de cuenta que presentó Vicentin a la Justicia Comercial en febrero de este año al pedir la convocatoria de acreedores.

Al respecto, el informe de Gaggero y García Zanotti señala:

“La foja presentada (al juzgado) referente a la situación patrimonial de febrero de 2020 mostró una gran incongruencia. El principal deterioro patrimonial estuvo vinculado a la evolución de los actvos y pasiovos comerciales de Vicentin SAIC. Los activos correspondientes a los créditos por ventas y los bienes de cambio tuvieron una variación negativa por u$s 886 millones entre julio de 2019 y febrero de 2020; del mismo modo, los pasivos comerciales aumentaron en u$s 442 millones en igual período. De esta forma, estos movimientos dieron cuenta de un deterioro patrimonial por u$s 1328 millones. Desde ya, esta variación resultó ser inexplicable dado que ante tal aumento de las deudas debieran ser correspondidos por aumentos de los mencionados activos”. 

Los 442 millones de dólares referidos como aumento de pasivos comerciales en esos seis meses surgen de la comparación entre el total de deudas de ese origen al 31 de julio, u$s 107,2 millones, y el valor del mismo rubro en los primeros días de febrero, 549,6 millones. Es decir, que la deuda comercial se multiplicó por cinco en seis meses. 

Si esto se explicara simplemente por las materias primas recibidas y no pagadas a los productores, al menos ese producto debería figurar en el activo como bienes de cambio. Pero no está. Tampoco como producto procesado si ese hubiera sido su destino, o como fondos líquidos o créditos, si se hubiera exportado. 

Esta incongruencia es la que hace insostenible la posición de las autoridades de Vicentin al justificar el colapso por los supuestos cambios en las condiciones de mercado. Y descoloca al propio juez Fabian Lorenzini en su afán de seguir adelante el proceso concursal sin asumir una posición más firme con respecto a la falta del balance.  

Estresado y endeudado

Con un endeudamiento creciente, y un patrimonio diluido, Vicentin llegó a febrero de 2020 con una relación de deuda a patrimonio neto de 25 a 1. Claramente, imposible de pagar. La pregunta es si hubo una razón lógica para esa evaporación del activo, mientras seguía trepando el endeudamiento, o fue una situación provocada para justificar un default. Es una hipótesis que ni los investigadores que hicieron el trabajo, ni las autoridades del Banco Nación, descartan.

“Al Banco Nación le interesa poder cobrar el crédito y destinar esos fondos a las pymes y al resto de la actividad productiva, poder dotar de recursos a la entidad que quedó muy golpeada tras la última gestión, y tener mucho cuidado con el trato a las grandes empresas clientes del banco, porque hay que revertir esta tendencia a la concentración del crédito en clientes grandes”, subrayó Guillermo Wierzba, director del banco e impulsor de la investigación. 

“Hay muchos aspectos en el estudio que merecen una mirada más a fondo sobre el caso Vicentin y nos advierte sobre conductas que pueden no ser exclusivas de esta empresa. Los negocios financieros, la triangulación de exportaciones, el despliegue de empresas controladas en Uruguay, un endeudamiento excesivo y la pérdida de activos. Los números no le cierran y todas las sospechas se resumen en una sola: la falta de balance“, sintetizó.  

 

La caída

 

La escalada  

 

 

 



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Piden inhibición de bienes de González Fraga por el escándalo Vicentin | El fiscal Pollicita le imputó “graves delitos” en perjuicio del Banco Nación 



En un exhaustivo escrito, en el que detalla las maniobras que resultaron en “graves delitos” en perjuicio del Banco Nación por “créditos millonarios en dólares irregularmente otorgados a Vicentin SA”, el fiscal federal Gerardo Pollicita solicitó la inhibición general de bienes del ex presidente y el vice de la entidad, Javier González Fraga y Lucas Llach, y el resto del Directorio de la entidad en el año 2019, además de ocho funcionarios de nivel gerencial del mismo banco. Similar medida requirió para ocho directores de Vicentin, entre ellos sus actuales presidente y vice (Daniel Buyatti y Alberto Macua), y del CEO, Sergio Nardelli. El pedido de inhibición también alcanza al patrimonio de Vicentin SA y Algodonera Avellaneda SA, del mismo grupo empresario.

“Los elementos probatorios recabados hasta el momento permiten sostener que funcionarios del Banco Nación, algunas veces por acción y otras por omisión, incumplieron deliberadamente los deberes a su cargo y perjudicaron los intereses confiados para su administración”, señala el escrito presentado por Gerardo Pollicita, a cargo de la Fiscalía Nacional en lo Criminal y Correccional Federal nº 11, al juez Luis Ercolini. 

Los hechos que relata y detalla en una presentación de 79 carillas describe cómo, a lo largo del año 2019, las autoridades del Banco Nación permitieron el otorgamiento de créditos por hasta 300 millones de dólares a Vicentin SA, sabiendo que la empresa ya había empezado a incumplir con sus pagos a partir del mes de agosto, y pese a que el monto de la deuda excedía los máximos autorizados por el Banco Central para un solo cliente. 

Además, relata minuciosamente el modo en que Vicentin fue retirando los fondos que recaudaba por sus exportaciones entre agosto (cuando ya estaba en mora) y noviembre de 2019 en una cuenta que oficiaba de garantía de los créditos, sin que el Banco los ejecutara y con autorización de funcionarios de la propia entidad. Todas estas maniobras, señala Pollicita, estaban en conocimiento del directorio y del mismo presidente del Banco, González Fraga, que las permitió incluso pese a las advertencias en contrario del propio Banco Central.  

“Tanto el exceso de endeudamiento de la firma Vicentin como el aumento de la demanda impaga no solamente fue detectado y advertido por el Banco Central en el mes de septiembre de 2019, sino que también fue replicado durante los meses siguientes, sin que tal circunstancia impidiera que durante el mes de noviembre se volviera a financiar a la compañía, decisión que corrió bajo la órbita gerencial y directiva del banco”, describe el fiscal.  

El relato de Pollicita compromete desde la Gerencia Zonal Reconquista, sucursal del Banco Nación donde estaba radicada la cuenta de Vicentin, hasta González Fraga, ya que desde agosto de 2019 comenzaron a verificarse las irregularidades en los créditos a Vicentin. El día 9, el Area de Riesgo Crediticio del banco había rechazado la propuesta de “recategorización” de la cerealera (para aumentar su cartera de crédito) “por encontrarse excedido en el límite del 15% (de los créditos totales del Banco) establecido en la normativa del Banco Central”. 

Sin embargo, a la par que se advertía sobre el exceso de endeudamiento, “comenzaron a verificarse los primeros incumplimientos”. Esa situación quedó reflejada en el informe del Auditor Externo del BNA al 30 de septiembre, cuando advierte que Vicentin registraba 18 operaciones vencidas y 53 días de atraso en el crédito impago más antiguo. El informe de un mes después, del 31 de octubre, revela que seguía recibiendo créditos pero sin haber efectuado ningún pago sobre los anteriores: a esa fecha acumulaba 27 operaciones vencidas (nueve más que un mes atrás) y la más antigua con 84 días de atraso. No obstante ello, el Banco mantenía a Vicentin en la categoría de “Situación de deudor Normal”, lo que lo habilitaba a seguir recibiendo créditos. 

Por distintos informes que se presentaron al Directorio, según consta en actas de ese cuerpo de conducción citadas por Pollicita,n reuniones presididas por González Fraga, ya estaba en conocimiento de las autoridades del Banco la delicada situación financiera de Vicentin además del irregular estado de su cuenta en la entidad. Y sin embargo, noviembre fue el mes en el que se aceleraron los créditos a la cerealera.

Ante la reiteración de pedidos de Vicentin, tres funcionarios del BNA (de apellidos González, Ojeda y Fragati) “le informan el 4 de noviembre al presidente del Banco que la empresa se encontraba por fuera de toda normativa” para recibir nuevos créditos. Sin embargo, el día 8, bajo la premisa de “como caso de verdadera excepción”, se le iotorga a Vicentin un nuevo crédito de refinanciación de exportaciones por 30,1 millones de dólares. Bajo la misma prevención, “como caso de verdaderfa excepción”, la cerealera recibió, entre el 11 y el 26 de ese mes, más de veinte créditos que totalizaron 75,4 millones de dólares. 

Era el último mes de gestión de Javier González Fraga en el Banco Nación, ya definidas las elecciones en octubre. Otro dato relevante es que la cuenta en dólares de acreditación de exportaciones en el Banco Nación, número 42800473/90, que operaba como garantía de los créditos, recibió entre agosto y noviembre casi 800 millones de dólares. Las autoridades del Banco, en vez de ejecutar sobre la misma los créditos impagos, fue autorizando los pedidos de retiro de fondos de los directores de Vicentin. A la fecha del cambio de autoridades, 10 de diciembre, la empresa ya estaba en cesación de pagos y la cuenta, en cero.

Al solicitar la inhibición de bienes de los involucrados, el fiscal advierte que “en el caso que nos ocupa, se encuentra configurado el peligro en la demora, en la medida que hemos visto que los funcionarios involucrados cuentan con conocimientos técnicos que les permitirían desprenderse rápidamente de sus bienes”, en relación a González Fraga, Llach y el resto de los directores apuntados. “Mientras que los empresarios poseen y forman parte de un conglomerado societario de numerosas empresas donde movilizar bienes o dinero, cuentan con una estructura de contadores, escribanos y abogados con capacidad para trasladar dinero, detentan medios económicos y financieros suficientes para costear maniobras que permitan esconder el patrimonio para evitar la acción de la justicia”. Se refiere, claro, a los Vicentin, Nardelli, Colombo, Buyatti y Padoan, sobre los que se solicita también la inhibición de bienes.



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Vicentin: “No se sabe qué paso con el dinero” | Hecker, titular del Banco Nación, quiere los u$s 300 millones



El presidente del Banco Nación, Eduardo Hecker, aseguró que la entidad “quiere y debe presidir el comité de acreedores de Vicentin”, empresa que le adeuda préstamos por casi 300 millones de dólares. En una entrevista con la agencia Télam, Hecker recordó que la firma agroexportadora aún no presentó su balance de 2019, instrumento que debería ayudar a “entender qué pasó con el dinero”.

“El punto principal para el Banco Nación es recuperar el crédito de 300 millones que se terminó de consumar en los últimos meses de 2019, pasando por arriba la restricción del 15% de la responsabilidad patrimonial computable, una norma que establece el Banco Central. Hay US$ 11 millones que recuperamos y que volcamos en la cartera crediticia de pymes. Ese es el eje del banco. Más allá de las otras cuestiones que tal vez sean de mayor envergadura política, recuperar el dinero implica más financiamiento para las pymes, los jubilados y todos los que realmente lo necesitan”.

También se refirió al impacto que la situación tuvo sobre el Banco y la resultante después de cuatro años de gobierno de Macri. “El año pasado pasamos a Vicentin a situación 4 en la escala de deudores (alto riesgo de incobrabilidad) y nos llevó a previsionar una pérdida de $ 9.000 millones (el 50% del crédito adeudado), lo que impactó en el resultado”, señaló.

Indicó, además, que la actual administración recibió el Banco con “un patrimonio apenas superior a la mitad del que tenía cuando lo tomó Carlos Melconián en 2015. Hubo una destrucción patrimonial, no sólo por Vicentin, sino por el retiro de utilidades y descapitalización del banco que llevó, en un momento, a tener que pagar las tasas de interés más altas del mercado para captar depósitos, porque enfrentaba serios problemas de liquidez que hoy hemos superado”.

En el frente comercial, en el concurso de acreedores, el Nación integra un comité de acreedores que se está formando y al que aspira a presidir. “Es lo que nos corresponde”, subraya Hecker. Además, la entidad oficial respaldó la incorporación de los sindicatos aceiteros a dicho comité, que debería funcionafr como un cuerpo de seguimiento del proceso. Este lunes está previsto el primer encuentro del comité de acreedores y los trabajadores esperan tener participación. 

Hecker destacó, además, que “el balance del año 2019, del ejercicio cerrado el 31 de octubre, no se presentó. Vencieron todos los plazos de prórroga y el juez recién esta semana lo pidió. Intuyo que ahí hay elementos que podrían ser significativos para entender qué pasó con el dinero. Esa información podría ser muy pero muy relevante a los efectos de entender las posibilidades reales de la empresa frente a su deuda con el Banco, pero también con los productores, las cooperativas y los otros bancos”.



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Crisis de Vicentin: cómo llegó al default pese al aporte irregular del macrismo

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Los bonistas quieren que Argentina ponga como garantía la plata de los jubilados, Aerolíneas y el Banco Nación

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Vicentin: Para el Banco Nación “hay que cobrar la deuda para dar más créditos a las Pymes”

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El Banco Nación se presentó como querellante en el caso Vicentin

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Un juzgado ordenó que los interventores en Vicentín sean meros veedores

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Amado Boudou: “Lo de Vicentin y el Banco Nación es corrupción”

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El poder del presidente

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